R.P China presiona para internacionalizar el renminbi

China está aguijoneando, empujando, lanzando indirectas o debates categóricos, y usando todo tipo de métodos de comercio para que el mundo acepte la internacionalización de su moneda, el renminbi (RMB).

“Durante los próximos cinco años, China reforzará el rol del renminbi en el comercio e inversiones transfronterizos, ya que el país ha sido testigo de avances en la internacionalización de la moneda”, según un artículo de abril del sitio web de Xinhua, vocero del Partido Comunista Chino (PCCh).

La internacionalización de una moneda es importante como herramienta de pago en comercio exterior ya que facilita el intercambio para establecer precios y facturar exportaciones, y puede ser usada para inversiones y préstamos en el mercado internacional, según el informe del 2010 “La Rebelión del Redback” de Hong Kong y Shanghai Bank Corp. (HSBC) Global Research, producido por el holding HSBC. Es importante señalar que HSBC es un banco con base en Hong Kong, la primera región administrativa especial china.

China está buscando economías emergentes y no desarrolladas en su impulso para que el RMB se convierta en un término familiar. El comercio de China con los mercados emergentes oscila alrededor del 55 por ciento, un aumento del 8 por ciento desde 2001.

“China ha experimentado un crecimiento sustancial en el comercio con mercados emergentes. Las importaciones procedentes de estos representan el 70% del total de importaciones de China, en comparación con el 52 por ciento en la década de 1990”, declara el informe de HSBC.

El Banco Popular de China (PBOC por su nombre en inglés) ha firmado acuerdos de intercambios monetarios bilaterales con bancos centrales de Corea, Malasia, Bielorrusia, Indonesia, Argentina y Singapur. El informe del HSBC sugiere que Tailandia, Vietnam y las Filipinas no están muy lejos de firmar tales acuerdos con el PBOC.

En 2010, el comercio transfronterizo del RMB aumentó 13 veces a U$S 58,7 billones, según un artículo de Abril de Xinhuanet.

“El aumento [en comercio transfronterizo del renminbi] se atribuye a los continuos esfuerzos de China para que la moneda sea más internacional, el regulador de comercio exterior de divisas del país anunció, en su informe de 2010 de pagos internacionales de China”, reportó el periódico China Daily, otro periódico controlado por el PCCh, en un artículo de abril.

Los bancos globales están a la vanguardia en hacer de la moneda china, una moneda internacional, especialmente el HSBC y Standard Chartered. Estos bancos están ofreciendo incentivos financieros a cualquier persona que acepte el renminbi en vez del dólar o cualquiera otra moneda en su comercio con China.

Según el sitio web World Threats “HSBC y StanChart (Standard Chartered) se encuentran entre un montón de bancos globales, como Citigroup y JPMorgan, que hacen giras por Asia, Europa y los EE.UU., para “promover el renminbi en las empresas”.

Un artículo del sitio web World Threats sugiere que al tener el RMB internacionalizado y el comercio completado en la moneda china, la República Popular China (RPC) intenta controlar el precio de los productos comercializados.

El artículo de World Threats sostiene que “el propósito del comercio en renminbi de la República Popular China tiene dos metas. La RPC controla el valor de lo que comercia. No hay valoración necesaria en una moneda de terceros (dólares)” y “como el dólar pierde valor debido a las malas condiciones económicas en Estados Unidos y la oferta excesiva de dinero, el renminbi se convierte en una manera de limitar la capacidad de los Estados Unidos para poder proyectar su poder y mantener los instrumentos de proyección de poder”.

La internacionalización del RMB - No tan rápida

“En este momento, el renminbi chino no parece cumplir los criterios para ser determinado por el Fondo [Fondo Monetario Internacional] como una moneda de libre uso, que también es necesario para su inclusión en la canasta de DEG [derechos especiales de giro]”, aconseja el Fondo Monetario Internacional (FMI) en su revisión periódica quinquenal, de Octubre 2010, relativo a la cesta de tipos de interés.

El DEG, creado por el FMI en 1969, es una unidad monetaria de los activos de reserva internacional, y su valor se basa en el valor combinado o una cesta de cuatro monedas: el dólar de EE.UU., euro, yen japonés y libra esterlina. Esta canasta se ha mantenido sin cambios desde 1999, cuando el euro fue incluido, y el franco francés y el marco alemán fueron reemplazadas por el euro. El DEG no es una moneda transable, sino que representa una posible demanda contra un fondo creado por los países aportantes.

El DEG es una alternativa de bajo costo para la financiación de deudas, donde las tasas de interés se fijan sobre una base semanal. El DEG se revisa cada cinco años para la inclusión o exclusión en la canasta de monedas mediante el análisis de un período de cinco años, con el último resultado publicado en noviembre de 2010 y efectivo a partir del 1 de enero de 2011.

Los chinos creen que un paso importante para que el RMB sea ampliamente aceptado como un instrumento internacional, sería su inclusión en la canasta del DEG.

El FMI está de acuerdo en que China ha logrado una posición como el cuarto mayor estado exportador lo que es un gran paso. Pero, para ser incluidos en la cesta del DEG, la moneda china debe ser una moneda de amplio comercio y de libre uso.

“Los indicadores disponibles sugieren que el renminbi chino todavía no es ampliamente utilizado en las transacciones internacionales o negociado extensamente en los principales mercados de divisas, y, por lo tanto, en este momento no pareciera cumplir los criterios para que el Fondo determine que es una moneda de libre uso”, indicó el informe de revisión del FMI.

El uso internacional de la RMB se ha incrementado de 3,6 mil millones en diciembre de 2009 a 70,6 mil millones de dólares en agosto de 2010. Sin embargo, el FMI sostiene que la mayoría de este incremento procede de las importaciones y no de las exportaciones, y la utilización del RMB fue sólo del 1 por ciento en el total de las exportaciones de China.

Además, el RMB no es de libre uso. La RPC mantiene un estricto control sobre el RMB y las transacciones en moneda extranjera. El régimen requiere que todos los ingresos de divisas en el extranjero, deban ser llevados a China y se mantenidos en un banco chino. Los préstamos del exterior se rigen por un límite máximo obligatorio para todos, excepto por los préstamos de corto plazo.

También, China mantiene un estricto control sobre los bienes de capital. A los extranjeros rara vez se les permite comprar y vender activos, lo que afecta los criterios de libre intercambio.

Renminbi no puede superar al dólar

“Contrariamente a la creencia cada vez más compartida de que los chinos están llegando, el estatus del dólar no está en peligro ni el renminbi es una alternativa realista de moneda fuerte", dijo Mark Sunshine, en un informe de marzo publicado en el sitio web Seeking Alpha.

Los economistas afirman que el Departamento del Tesoro de EE.UU. ha hecho un festival con la emisión de dinero, lo que podría dar lugar a presiones inflacionarias. En números reales, la tasa de crecimiento de la emisión de dinero en EE.UU en cinco años, asciende al 32,20 por ciento.

Por otro lado, China no detiene las imprentas con el renminbi y su tasa de crecimiento en cinco años es del 142,96 por ciento. El informe de Sunshine sugiere que esta actividad de impresión de dinero resultó en una creciente inflación nacional.

Los ciudadanos chinos sólo pueden tener limitada cantidad de moneda extranjera y por lo tanto tienen que enfrentar la constante devaluación del RMB. Ellos no tienen otra opción, pero los extranjeros sí. ¿Por qué querrían tener una moneda que pierda su valor con el tiempo? Sunshine explicó que si no fuera por la prohibición del gobierno, los ciudadanos chinos preferirían tener dólares en vez de yuan.

“Economistas y expertos que predicen el aumento del renminbi deben entender que para que la moneda china pueda asumir la condición de divisa de reserva, la gente de todo el mundo, incluidos los ciudadanos chinos, deben querer poseerla. Obligar a que la gente la posea no es un sustituto estable o aceptable”, comenta Sunshine en su artículo.

Para exponer un último argumento sobre la imposibilidad de que el RMB sustituya al dólar de EE.UU., Sunshine dijo: “El dólar es la moneda de reserva del mundo, porque los extranjeros quieren tener y realizar transacciones comerciales en dólares más que con cualquiera otra moneda”.