Medios chinos consideran escándalos bursátiles en el exterior como teorías conspirativas

Un artículo publicado en medios estatales chinos denuncia que los fraudes contables descubiertos en empresas chinas que cotizan en las bolsas de valores de EE.UU. son parte de una conspiración por parte de empresas norteamericanas. Un crítico del artículo en la prensa financiera occidental dijo que el nacionalismo chino y el patriotismo son el último refugio para los fraudes y engaños.

Fondos de alto riesgo, estudios jurídicos y organizaciones de investigación independientes de EE.UU. han unido sus fuerzas para investigar a empresas chinas cotizantes en Estados Unidos que tengan el fin de obtener beneficios con ventas en corto, según un artículo publicado en el China Security Journal (CSJ) que ha sido ampliamente difundido en sitios de Internet chinos.

Los hedge funds (Fondos de alto riesgo) cuentan con carteras de inversión con un perfil agresivo disponibles para no más de 100 inversores sofisticados que invierten un mínimo de 250.000 dólares. Generalmente, estos fondos no se pueden retirar en cualquier momento y tienen plazos de inversión de al menos un año.

El artículo afirma que la reciente ola de escándalos contables de las empresas chinas que cotizan en las bolsas de valores de EE.UU. fue el resultado de una conspiración premeditada y planificada por la empresa de investigación Muddy Waters, una empresa que, según CNBC, se especializa en la búsqueda de empresas chinas que cree que son fraudes, venden en corto sus acciones, y publica los datos en su página web. 

Según informó Bloomberg, Muddy Waters ha vendido en corto las acciones de cinco empresas con sede en China antes difundir datos de sus presuntos fraudes contables, provocando una pérdida combinada de casi 4,4 mil millones de dólares en valor de mercado del último día de negociación antes de la publicación de su investigación el 3 de junio.

La venta en corto es la venta de una acción que no es propiedad del inversor, sino que es tomada prestada de un tercero. Un vendedor en corto va a vender las acciones esperando ser capaz de comprar las acciones en un precio más bajo y quedarse con la diferencia antes de devolverlas a su propietario original. Este tipo de operaciones se considera de alto riesgo. 

Desde entonces, otras empresas chinas han sido acusadas por fraudes contables. La negociación de al menos 17 acciones chinas ha sido detenida en el Nasdaq desde mediados de mayo y desde principios de junio, Interactive Brokers le prohíbe a sus clientes comprar alrededor de 160 acciones chinas. 

El artículo del CSJ dice que los incidentes demuestran que un sistema creado para difamar de forma sistemática a las empresas chinas con el fin de beneficiarse mediante la venta en corto de sus acciones. El artículo  asegura que el fundador de Muddy Waters, Carson Block, "usa su propia capacidad para hablar chino como una ventaja para ‘interceptar’ los esfuerzos de empresas chinas de pequeña y mediana capitalización para cotizar en mercados extranjeros, y pone trampas, junto con otras empresas de inversión, con el fin de obtener importantes ganancias."

El artículo argumenta que las empresas chinas en cuestión fueron victimizadas en un mercado desconocido, y que Muddy Waters y aquellos con intereses comunes seguirán "recogiendo los huesos con" empresas incluso más grandes de China.

El artículo también detalla las pérdidas de las empresas chinas afectadas, pero no dio más detalles sobre los comportamientos fraudulentos denunciados de estas empresas.

A pesar de haber sido publicado en todo el Internet chino, en la mayoría de los sitios no se muestran los comentarios de los lectores. Sin embargo, una aguda crítica de este artículo escrita por Ye Tan, comentarista del Financial Times, parece haber logrado mayor atención.

En el artículo del 14 de junio, Ye criticó al informe de CSJ por su defensa de los fraudes con teorías de conspiración y por inspirar sentimientos nacionalistas. Citó el hecho de que unas 40 empresas chinas registradas en EE.UU. han admitido fraude contable o fueron involucradas con cuestiones contables desde febrero, indicando que el fraude es lo que va a desacreditar a las acciones chinas, no Muddy Waters.

Muddy Waters, puede tener sus propios problemas, dijo Ye. "Pero lo que hizo es muy beneficioso para la construcción de un nuevo orden".

Ye dice que a las acciones chinas cotizantes en bolsas fuera de China se les ha agregado una relevancia nacionalista. Cita dos ejemplos en los cuales el nacionalismo se ha utilizado para justificar las prácticas carentes de ética de grandes empresas chinas en las relaciones con inversionistas extranjeros.

En un caso, el famoso empresario chino, Shi Yuzhu, alienta a Ma Yun, fundador del gigante del comercio electrónico, Alibaba, a ser un "canalla patriótico" y obligue a los accionistas extranjeros de Alibaba, a Yahoo!, con sede en EE.UU, y a SoftBank Corp., con base en Japón, a vender acciones al gobierno y empresas chinas. En su blog, Shi dijo que esto sirve para proteger la seguridad financiera de China.

Ye dijo que las declaraciones de Shi reflejan la opinión de muchos empresarios chinos. Además, Ye dijo que: "Shi Yuzhu también traicionó a las reglas más importantes de la economía de mercado: la integridad y las restricciones contractuales". Y argumentó que: "Si a todo el mundo se le permite romper las reglas bajo el nombre del nacionalismo... los futuros empresarios se convertirían en demagogos que ocultan su falta de honradez y decisiones equivocadas con términos como el patriotismo y la nación".

En el otro caso, la empresa china de Hilead Biotechnology robó tecnología base a Cathay Industrial Biotech, fundada en China por Xiucai Liu, un empresario chino-americano. De acuerdo a Ye, al informar sobre la demanda, los medios chinos destacaron que Cathay contaba con inversiones de un ciudadano estadounidense.

Ye dijo que: "Esta es una sugerencia terrible de que apoyar a Hilead es patriótico, independientemente de lo correcto e incorrecto".

Finalmente, Ye dijo al terminar el artículo que los estafadores y los tramposos a menudo utilizan el nacionalismo y el patriotismo como su última fortaleza. "Cuando se esconden allí, parece que nada puede hacerles daño", dijo Ye. "Cuando se usa la bandera del nacionalismo una y otra vez, la credibilidad de las empresas chinas queda afectada".